FED กำลังเปลี่ยนเกมการลงทุนโลกทั่ว และ SET50 กำลังจะบวกแรง

หลังจากนายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (FED) กล่าวต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงินประจำสภาผู้แทนราษฎร 4 ข้อมูล คือ

1. มุมมองทางเศรษฐกิจ GDP ปี 2566 +3.1% รับการบริโภคขยายตัว แต่ภาคอสังหาริมทรัพย์ชะลอตัวเพราะดอกเบี้ยสูง โดยอัตราดอกเบี้ยที่สูงยังส่งผลต่อการลงทุนภาคธุรกิจทรงตัว
2. การจ้างงานขยายตัว โดยอัตราการว่างงานยังคงใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.7%
3. อัตราเงินเฟ้อขยายตัวลดลง แต่ยังมากกว่าเป้าหมายของ FED ที่ 2% โดย PCE +2.4%
4. FED ได้ส่งสัญญาณเกี่ยวดอกเบี้ย โดย FED มองดอกเบี้ยที่ 5.5% น่าจะเป็นจุดสูงสุดในการใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดรอบนี้ และมองว่าการลดดอกเบี้ยไวไปจะสร้างความเสี่ยง และทำให้ FED ต้องขึ้นดอกเบี้ยต่อ แต่หากลดดอกเบี้ยช้าไปการจ้างงานสหรัฐฯจะอ่อนแอ สรุปคือ นักลงทุนต้องลุ้นทุกตัวเศรษฐกิจ เพราะ FED พิจารณาจากตัวเลขเศรษฐกิจหากมีสัญญาณชะลอหรือไม่

โดยตัวเลขเศรษฐกิจหากมีสัญญาณชะลอได้แก่

1. ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) หดตัวติดต่อกัน 2 ไตรมาส
2. อัตราการว่างงานเพิ่มสูงขึ้น
3. เงินเฟ้อ อยู่ในระดับต่ำหรือติดลบ
4. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค และ ดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจลดลง
5. ยอดขายปลีก และ การลงทุนภาคเอกชน ลดลง
6. ภาคการผลิต และการส่งออก ลดลง

และสัญญาณเงินเฟ้อชะลอตัว คือ

1. ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ขยายตัวในอัตราที่ช้าลง
2. ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ขยายตัวในอัตราที่ช้าลง
3. ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมันดิบและโลหะลดลง
4. ผู้บริโภคเริ่มชะลอการใช้จ่าย
5. ธุรกิจเริ่มปรับลดราคาสินค้า
6. อัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ว่าจะอยู่ในระดับที่ต่ำลง

สรุปหากมีสัญญาณการลดดอกเบี้ยจาก FED จะส่งผลบวกต่อ SET50

• ทิศทางเศรษฐกิจโลกขยายตัว นักลงทุนจะเริ่มมีความหวังที่จะหาตอบแทนที่สูง และส่งออกมีโอกาสขยายตัว
• นโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศไทยมีโอกาสลดดอกเบี้ยตาม FED ทำให้ต้นทุนทางการเงินลดลง